Nociones Básicas de Contabilidad VII: Optimización del circulante

Optimizar la gestión del circulante consiste en reducir al máximo su coste de financiación, así se consigue aumentar el beneficio. Para ello incluiré el concepto de "rotación".  Y este es el tema que trataré en la séptima entrega de mis nociones básicas de contabilidad.

En la cápsula anterior analizamos las necesidades de financiación del circulante de la empresa, utilizando un mes más el ejemplo de la empresa ficticia Promotora de Inversiones SA. En términos financieros diremos que,  medimos en días el tiempo en que la empresa tarda en pagar o cobrar en cada una de las tres etapas del proceso empresarial de compra, transformación y venta.

Para el caso que nos ocupas este proceso se resume en:
- Los proveedores financian a la empresa 212 días.
- Las diferentes compras permanecen 351 días en la empresa hasta que son vendidas formando parte de algún artículo.
- Los clientes pagan a los 69 días de enviar sus pedidos.

Dichas cifras muestran una situación totalmente desequilibrada; y la suma de estos tiempos indica que es necesario financiar el proceso durante 207 días. La suma de los importes determina que las Necesidades Operativas de Fondos son de 1.006.000 €, que financiados durante 176 días a un interés anual de 6%, suponen un coste de 60.360 € anuales. Es decir, gastamos en financiar nuestra manera de gestionar el circulante el doble del beneficio de la empresa.

Optimizar la gestión del circulante significa minimizar su coste financiero y se consigue cobrando lo antes posible, teniendo las menos existencias posibles y pagando lo más tarde posible siempre; siempre que no se entorpezca el funcionamiento de la empresa.

El punto de equilibrio se consigue equilibrando las velocidades de liquidez y de exigibilidad del activo y pasivo corrientes.

Para ello se utiliza el concepto de rotación que es el número de veces al año que cada masa patrimonial corriente se transforma en líquida o en exigible; y se calcula dividiendo los 365 días del año por cada Periodo de Madurez:

Rotación = 365 / PMM

El siguiente cuadro indica que  la cuenta de Proveedores se transforma en obligación de pago 1,7 veces al año; mientras que la de Existencias lo hace 1 vez al año y la de Clientes 5,3 veces.

Para reducir las necesidades de financiación, ajustaremos las rotaciones de cada masa patrimonial a la de mayor rotación, que en este caso es la de clientes y calcularemos el valor de las nuevas masas patrimoniales.

La nueva situación permite reducir a 511.113 € las Necesidades Financieras y ahorrar 29.693 € el coste de financiar el circulante y por lo tanto, doblaremos el beneficio.

Estos valores son los objetivos de cada masa patrimonial en el balance de situación futuro que compondremos en la próxima cápsula

Como en las cápsulas anteriores, pongo a tu disposición una plantilla (en Excel) para que puedas analizar tu propia empresa. Si quieres acceder a esta plantilla, solo tienes que solicitarlo por email a hola@marcoyague.com

En las siguientes cápsulas seguiremos ampliando conceptos y cálculos hasta completar el análisis financiero de la empresa Promotora de Inversiones, S.A..

 

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